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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,60 € |
26,15 € |
+0,45 € |
+1,72 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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Cancom halten
02.07.2002
LB Baden-Württemberg
Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg stufen die Aktien von Cancom (WKN 541910) auf "halten" zurück.
Die Cancom AG sei ein IT-Dienstleister und Spezialist im business-to-business-Bereich (B2B). Im Geschäftsbereich „Systemhaus“ sei das Unternehmen der größte Fachhändler für Apple- und DTP (Desktop-Publishing)-Produkte in Deutschland und biete eine breite Palette von IT-Services, wie z.B. Beratung, Systemintegration, Service & Support sowie Schulungen an. Mit dem zweiten Geschäftsbereich (Tendi AG) verfüge das Unternehmen über ein Standbein im Softwarevertrieb.
Die von Cancom veröffentlichten Umsatzzahlen würden mit 67,6 Mio. Euro (plus 40,9% gegenüber Vorjahr: 48 Mio. Euro) im Rahmen der Erwartung der Landesbank Baden-Württemberg liegen. Das EBIT habe mit minus 0,43 Mio. Euro (Vorjahresquartal: 0,4 Mio. Euro) die Erwartung der Analysten nicht erfüllen können. Cancom habe im Quartalsverlauf vom anhaltenden Konzentrationsprozess profitieren und kleinere Systemhäuser im Applebereich übernehmen können.
Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg revidieren die Ertragsaussichten für Cancom für 2002 und 2003. Aufgrund der noch nicht absehbaren Erholung im Geschäftsbereich Systemhaus sowie eines anhaltenden margenbelastenden Preiswettbewerbes in diesem Segment, würden die Analysten die Ertragskennzahlen für Cancom senken. Die neue Prognose laute für das 2002er EBIT 2,4 Mio. Euro (alt: 7,6 Mio. Euro) sowie 5,3 Mio. Euro für das 2003er EBIT (alt: 9,4 Mio. Euro).
Bestärkt würden die Analysten durch die Gewinnwarnung von Apple und speziell durch die negativen Aussagen des Unternehmens bezüglich des Europageschäftes. Eine zusätzliche Belastung des Ergebnisses von Cancom dürfte sich aus anfallenden Integrationskosten für getätigte Akquisitionen ergeben. Cancom selber rücke zwar von der ursprünglichen EBIT-Prognose ab, mache aber diesbezüglich keine neuen Aussagen. Allerdings bleibe die ursprüngliche Umsatzprognose des Unternehmens von ca. 300 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2002 bestehen. Der harte Wettbewerb im IT-Systemhausbereich dürfte den Konzentrationsprozess weiter anschüren. Cancom, als Marktführer im Apple-Bereich, sollte auch in Zukunft von diesem Konzentrationsprozess profitieren.
Aufgrund der anhaltenden Marktschwäche im Systemhausbereich revidieren die Analysten der Landesbank baden Württemberg die Gewinnprognosen des Unternehmens und stufen die Cancom-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück.
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